ビジネス環境で以前のバージョンの Outlook for Mac を使用する
> Mac. V 12.7.6を使用しています
macOS のバージョンでしょうか? これだと macOS Monterey ってことですね。
基本的には、macOS Sequoia の登場によってサポートが終了した macOS になります。
一応手元のサポート期限切れの、 macOS Big Sur Ver.11.7.10 の Mail アプリに、outlook.com のアカウントを、Micorosft Exchange として設定してみましたが、問題なく動作していました。
・Microsoft 以外のメール アプリで Outlook メールの同期を続行するために、最新の認証方法が必要になりました
このコミュニティでも、ちょくちょく出ていますが、上記にあるように、 outlook.com などの Microsoft の発行するメールアカウントについては、OAuth2 に対応していない先進認証に対応していないアプリでは利用できなくなりましたので、Mail アプリでご利用になる場合でも、従来のように、POP形式や、IMAP形式でアカウントが設定されている場合には認証エラーではじかれてしまうので、Microsoft Exchange でアカウントを設定しなおす必要があります。
あるいは、Mac でも Thunderbird などは利用可能なので、Thunderbird など先進認証に対応したメールアプリをインストールしてアカウントを設定してみるか?
ただし冒頭にも書きましたが、macOS Big Sur の Mail アプリでもまだ正常に outlook.com のアカウントが設定できましたので、設定がうまくいっていないとなると何か?設定方法に問題がありそうですね。